👍ทองพุ่ง !!! ทั้งสัปดาห์ คลังสหรัฐทุ่ม 4 พันล้านดอลลาร์ อุ้มตลาดบอนด์

ข่าวหุ้น-ทองคำ

23 สิงหาคม 2569

ตลาดการเงินโลกสะเทือนอีกระลอก !!! ทองคำพุ่งแรงตลอดสัปดาห์ หลังตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันหนัก จนกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ต้องขยับเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง

มาตรการดังกล่าวประกาศเมื่อ 19 สิงหาคม 2026 ตามเวลาสหรัฐฯ หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวทะยานขึ้นอย่างรุนแรง โดยเฉพาะพันธบัตรอายุ 30 ปี ซึ่งก่อนการประกาศมาตรการเคยพุ่งขึ้นแตะประมาณ 5.34% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรในกลุ่มอายุ 10-20 ปี และ 20-30 ปี จากเดิมสูงสุด 2 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง โดยมาตรการใหม่จะมีผลกับการดำเนินการตั้งแต่ 9 กันยายน ถึง 4 พฤศจิกายน 2026

เป้าหมายสำคัญคือเพิ่มสภาพคล่องและลดแรงกดดันที่กำลังเกิดขึ้นในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตลาดตราสารหนี้ที่ใหญ่และมีอิทธิพลมากที่สุดแห่งหนึ่งของโลก

แต่สถานการณ์ไม่ได้จบง่าย ๆ

หลังการประกาศซื้อคืนพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงแรก โดยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลงมาแถว 5.18-5.19% แต่แรงกดดันกลับมาอีกครั้งในช่วงปลายสัปดาห์

ข้อมูลจาก Wall Street Journal ระบุว่า เมื่อสิ้นสุดสัปดาห์ 21 สิงหาคม 2026 ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีอยู่ที่ 5.276% อายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.737% และอายุ 2 ปีอยู่ที่ 4.232%

ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญแรงขาย โดย WSJ Dollar Index ลดลง 0.74% ในสัปดาห์เดียว เหลือ 95.33 และถือเป็นการลดลงรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม

อีกด้านหนึ่ง ทองคำกลับพุ่งสวนขึ้นอย่างร้อนแรง

ข้อมูล Dow Jones Market Data ที่รายงานโดย MarketWatch ระบุว่า สัญญาทองคำ COMEX เดือนใกล้สุดสำหรับส่งมอบเดือนสิงหาคม ปิดสัปดาห์ที่ 4,624.10 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์

ทองเพิ่มขึ้นถึง 243.70 ดอลลาร์ หรือประมาณ 5.6% ภายในสัปดาห์เดียว

ตัวเลข 4,624.10 ดอลลาร์ดังกล่าวเป็น ราคาสัญญาทองคำล่วงหน้า COMEX ในนิวยอร์ก ไม่ใช่ราคาทองคำแท่งในประเทศไทย และไม่ใช่ราคาทอง Spot

แรงสั่นสะเทือนครั้งนี้มีต้นเหตุมาจากตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งเผชิญแรงขายอย่างหนัก ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ภาระหนี้รัฐบาล และต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว

ก่อนหน้านี้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีโครงการซื้อคืนพันธบัตรอยู่แล้ว เพื่อช่วยสนับสนุนสภาพคล่องของหลักทรัพย์รุ่นเก่าที่ซื้อขายน้อยลง

ข้อมูลการคืนหนี้รายไตรมาสของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เมื่อ 5 สิงหาคม 2026 ระบุว่า รัฐบาลวางแผนซื้อคืนหลักทรัพย์เพื่อสนับสนุนสภาพคล่องสูงสุดประมาณ 38 พันล้านดอลลาร์ ในไตรมาสดังกล่าว

แต่เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวทะยานขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนสิงหาคม กระทรวงการคลังจึงเพิ่มวงเงินซื้อคืนในกลุ่มพันธบัตรระยะยาว

การขยับครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงที่หนี้รัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ตลาดต้องการผลตอบแทนสูงขึ้นเพื่อถือพันธบัตรระยะยาว ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินของรัฐบาลและภาคเอกชนถูกกดดันตามไปด้วย

แม้การเพิ่มวงเงินซื้อคืนจะช่วยให้ตลาดพันธบัตรผ่อนคลายในช่วงแรก แต่แรงขายกลับมาอีกครั้งก่อนสิ้นสุดสัปดาห์ และผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปียังคงยืนเหนือระดับ 5%

ทองคำจึงกลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่โดดเด่นที่สุดของสัปดาห์

จากตลาดบอนด์สหรัฐฯ ที่ผันผวน ผลตอบแทนระยะยาวอยู่ในระดับสูง และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง เงินทุนบางส่วนไหลกลับเข้าสู่ทองคำและสินทรัพย์แข็ง ส่งให้ราคาทอง COMEX กระโดดขึ้นกว่า 5% ภายในเวลาเพียงสัปดาห์เดียว

สถานการณ์หลังจากนี้จึงต้องจับตาการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะเริ่มตามกำหนดใหม่ตั้งแต่ 9 กันยายน 2026 รวมถึงทิศทางผลตอบแทนพันธบัตร ดอลลาร์สหรัฐฯ และราคาทองคำในตลาดโลกอย่างใกล้ชิด

สำนักข่าววิหคนิวส์

Vihok News

อ้างอิง : Reuters, The Wall Street Journal, MarketWatch, Dow Jones Market Data และ U.S. Department of the Treasury

#ทองคำ #ราคาทอง #ทองโลก #ตลาดทองคำ #ดอลลาร์ #พันธบัตรสหรัฐ #บอนด์สหรัฐ #หนี้สหรัฐ #เศรษฐกิจสหรัฐ #เศรษฐกิจโลก #ตลาดการเงิน #สำนักข่าววิหคนิวส์