“Roll Over ไม่ใช่วันธรรมดา แต่คือยุทธการเคลื่อนพลครั้งใหญ่ ผู้ที่มองเห็นเพียงราคา มักกลายเป็นเหยื่อของผู้ที่มองเห็น Position”
🦈🐋 REMORA INTELLIGENCE
เกมของ Whales และ Sharks ก่อน Roll Over และหลัง Roll Over S50M26 → S50U26 ที่แมงเม่า ไม่เคยทราบ ?!?
ดุลย์ จุลกะเศียน
นักวิเคราะห์ สำนักข่าววิหคนิวส์ ให้ทัศนะที่น่าคิดดังนี้ :
จากปรากฏการณ์ในตลาด SET 50 FUTURE วันนี้
มีจุดสำคัญที่น่าสนใจมาก
OI ของ M26 ยังสูงถึงประมาณ 511,000 สัญญา
แต่ราคา M26 ร่วงจาก 1028 เหลือ 1015
ขณะที่ U26 เริ่มมี Volume เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
นี่คือพฤติกรรมคลาสสิกของ “Roll Over Battlefield”
⸻
Layer 1 : สิ่งที่รายย่อยเห็น
ตลาดลงแรง
SET ลง
DELTA ลง
S50 ลง
คนส่วนใหญ่คิดว่า
“ตลาดแย่”
แต่ Whales ไม่ได้มองแบบนั้น
⸻
Layer 2 : สิ่งที่ Sharks ทำ
Sharks คือ
Prop Trade
HFT
Day Trader รายใหญ่
เป้าหมาย
หาเงินจาก Volatility
ไม่สนใจทิศทาง
ช่วง Roll Over คือช่วงทำเงินดีที่สุด
วิธีเล่น
แผน A
กด M26 ลง
เปิด Short M26
แล้วปิดกำไรวันต่อวัน
⸻
แผน B
สร้าง Panic
ไล่กิน Stop Loss
โดยเฉพาะ
1025
1020
1018
1015
1012
ทุกจุดที่รายย่อยวาง Stop
⸻
แผน C
Basis Arbitrage
Short M26
Long U26
กินส่วนต่าง
โดยไม่สนตลาดขึ้นลง
⸻
Layer 3 : สิ่งที่ Whales ทำ
Whales คือ
Foreign Fund
Institution
Market Maker
กองทุนใหญ่
เป้าหมายไม่ใช่กำไร 5 จุด
แต่เป็นกำไร 50-100 จุด
⸻
แผนที่ 1
Reduce M26
ขาย M26 ออก
พร้อมย้ายไป U26
เรียกว่า
Long Roll
⸻
ตัวอย่าง
Long M26 50,000 สัญญา
ขาย M26
ซื้อ U26
ทันที
Position จริงไม่ได้เปลี่ยน
แต่ราคาจะดูเหมือนมีแรงขาย
⸻
แผนที่ 2
Short Roll
ถ้ามองตลาดลง
ขาย M26
เปิด Short U26
เพิ่ม
ทำให้ตลาดถูกกดสองเด้ง
⸻
แผนที่ 3
OI Transfer
นี่คือสิ่งที่กำลังเกิด
OI M26 ลดลง
OI U26 เพิ่มขึ้น
Whales กำลังย้ายสนามรบ
ไม่ใช่ปิดเกม
⸻
Layer 4 : สิ่งที่ REMORA เห็น
คำถามสำคัญที่สุด
Whales กำลัง
A. ปิด Long
หรือ
B. ย้าย Long
⸻
ถ้า A
ตลาดจะลงต่อแรง
หลัง Roll Over
⸻
ถ้า B
ตลาดจะเด้งแรง
หลัง Roll Over
⸻
สัญญาณที่ต้องจับตา
สัญญาณ Bullish Roll
M26 ลง
แต่ U26 แข็งกว่า
Basis เริ่มบวก
OI U26 เพิ่มเร็ว
Volume U26 พุ่ง
SET ไม่ทำ New Low
แปลว่า
Whales กำลังสะสม Long ใหม่
⸻
สัญญาณ Bearish Roll
M26 ลง
U26 ลงแรงกว่า
OI U26 เพิ่ม
แต่ราคาลง
Basis ติดลบหนัก
แปลว่า
Whales กำลังสร้าง Short ใหม่
⸻
3 Scenarios REMORA
Scenario A (45%)
Bullish Roll
Whales ย้าย Long
จบ Roll Over
ตลาดเด้งกลับ
เป้าหมาย
1025 → 1035 → 1050
⸻
Scenario B (35%)
Neutral Roll
เพียงย้าย Position
ตลาดแกว่ง
1010-1030
อีกหลายสัปดาห์
⸻
Scenario C (20%)
Bearish Roll
Foreign Fund เปลี่ยนมุมมอง
เปิด Short U26
เต็มรูปแบบ
ตลาดมีโอกาสเห็น
1000
990
980
ในไตรมาส 3
⸻
Executive Summary
เกมที่เกิดอยู่ตอนนี้ไม่ใช่เกมของรายย่อย
แต่เป็นเกม “ย้ายกองทัพ”
Sharks กำลังใช้ความผันผวนช่วง Roll Over ไล่กิน Stop และสร้าง Panic
ส่วน Whales กำลังทำ 3 เรื่องพร้อมกัน
- ปิด Position เดิมใน M26
- ย้าย Position ไป U26
- ตัดสินใจว่าจะเปิด Long Cycle ใหม่ หรือเปิด Short Cycle ใหม่สำหรับไตรมาส 3
ดังนั้นในอีก 3-5 วันข้างหน้า สิ่งที่สำคัญกว่าราคา คือ การเปลี่ยนแปลงของ OI ระหว่าง M26 และ U26
เพราะนั่นคือ “รอยเท้าของ Whales” ที่จะบอกว่าหลัง Roll Over แล้ว พวกเขาจะพาตลาดไปทางไหน.
เครดิต
ดุลย์ จุลกะเศียน
นักวิเคราะห์ สำนักข่าววิหคนิวส์
RollOver #TFEX #SET50Futures #S50M26 #S50U26 #Whales #Sharks #REMORA #OpenInterest #Basis #วิหคนิวส์ #ดุลย์จุลกะเศียน